半导体CMP抛光垫业务高速增长,鼎龙股份(300054.SZ)为子公司引入新战略投资者,增强资本实力。

11月22日晚间,鼎龙股份披露控股子公司引入重要投资者事项。为促进湖北鼎汇微电子材料有限公司(以下简称“鼎汇微电子”)未来业务发展,同时充实资本实力,鼎龙控股同意鼎汇微电子拟引入重要投资方建信信托有限责任公司(以下简称“建信信托”)。

本次交易中,建信信托总投资金额为2.11亿元。交易完成后,建信信托将持有鼎汇微电子875.79万元的注册资本,持有鼎汇微电子的股权比例为8%。

长江商报记者注意到,鼎汇微电子是鼎龙股份旗下主营半导体CMP抛光垫的核心子公司,经过八年时间的发展,鼎汇微电子成为国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的CMP抛光垫供应商,收入规模大幅提升并已实现盈利。

今年前三季度,鼎汇微电子实现营业收入1.93亿元,净利润7485.23万元。

本次交易中,鼎汇微电子的整体投前估值为25亿元,相较于2019年6月份湖北国资入股时的投前估值7.5亿元,增长了17.5亿,增幅超过233%。

子公司引建信信托入股

鼎汇微电子将“两步走”完成本次重要投资方的引进。

具体来看,鼎汇微电子现有股东湖北省高新产业投资集团有限公司(以下简称“高投集团”)持有鼎汇微电子400万元的注册资本,现拟将其中的鼎汇微电子328.4216万元的注册资本以7894.75万元的对价转让给建信信托。

上述转让事项完成后,建信信托拟向鼎汇微电子增资1.32亿元。其中,547.37万元计入鼎汇微电子注册资本,余下1.26亿元计入鼎汇微电子资本公积。鼎汇微电子其他现有股东均放弃增资的优先认购权。

上述交易完成后,鼎汇微电子的注册资本由1.04亿元增至1.09亿元,建信信托将持有鼎汇微电子875.79万元的注册资本,持有鼎汇微电子的股权比例为8%。高投集团持有鼎汇微电子的股权比例由3.85%变更为0.65%,上市公司鼎龙股份持有鼎汇微电子的股权比例由76.15%变更为72.35%,鼎汇微电子仍属于鼎龙股份合并报表范围内的控股子公司。

此外,鼎汇微电子的其他股东宁波兴宙、宁波通慧、武汉晨友、武汉思之创、武汉众悦享均为公司的员工持股台。

长江商报记者注意到,此次鼎汇微电子引入的重要投资方建信信托,是建设银行投资控股的非银行金融机构,建设银行和合肥兴泰金控集团分别持有其67%、33%股权。

据建信信托介绍,公司深耕于投资银行、资产管理、财富管理三大业务方向。截至2021年6月末,建信信托受托管理资产总规模1.63万亿元。

今年前九月,建信信托实现营业收入和净利润分别为76.63亿元、19.42亿元,期末总资产429.65亿元。

估值达25亿两年半增长233%

资料显示,鼎龙股份是国际国内领先的光电成像显示及半导体工艺材料开发制造商,主营业务包括光电半导体工艺材料产业和打印复印通用耗材产业两大板块。

鼎龙股份的光电半导体工艺材料业务中,集成电路制程用CMP抛光垫和柔显示基板用PI浆料是我国集成电路产业和柔面板显示产业被国外卡脖子的核心关键材料,属于国家战略新兴产业(集成电路、新型显示)保障供应链安全的产品。

2013年,鼎龙股份建立CMP抛光垫业务,经过5年多的布局,2018年公司的抛光垫业务首次创收,2020年公司抛光垫业务实现销售收入7857万元,同比劲增537%。

此次引入建信信托为重要投资者的鼎汇微电子,就是鼎龙股份旗下CMP抛光垫业务的核心子公司。经过八年时间的发展,鼎汇微电子成为国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的CMP抛光垫供应商,抛光垫产品已经覆盖至国内主流晶圆客户。

值得一提的是,鼎汇微电子目前已经实现盈利。财务数据显示,2020年和2021年前九月,鼎汇微电子分别实现营业收入7857.27万元、1.93亿元,净利润-3161.06万元、7485.23万元。

在此助推下,今年前三季度,鼎龙股份实现营业收入16.51亿元,同比增长31.67%;扣除非经常损益后的净利润为1.5亿元,同比增长16.51%。

考虑到鼎汇微电子的实际经营状况、较强的行业竞争能力、处于高速发展阶段以及后续发展规划等因素,本次交易中鼎汇微电子的整体投前估值为25亿元,相较于其9月末净资产1.64亿元溢价14.24倍。

而在2019年6月以增资扩股的方式引入国有大型投资公司高投集团时,鼎汇微电子投资前估值为7.5亿元。这也意味着,在短短两年时间内,鼎汇微电子的整体估值就增长了17.5亿,增幅超过233%。

对于本次交易的目的,鼎龙股份表示是为促进鼎汇微电子未来业务发展,同时拓宽融资渠道并充实资本实力,符合公司及鼎汇微电子的战略规划与未来发展方向,有利于深化CMP抛光垫项目的下游市场拓展需求及未来业务发展需求。

(长江商报消息●长江商报记者徐佳)