下游锂电池市场需求正盛,嘉元科技(688388.SH)乘胜追击,加码产能扩张。

定增预案显示,嘉元科技拟向包括控股股东嘉元实业等在内的不超过35名特定投资者,非公开发行股票募集资金不超过49亿元,用于两大产能扩张项目及补充流动资金。

长江商报记者注意到,这已经是嘉元科技自2019年7月以来的第二次再融资方案。2019年7月和今年2月,公司分别完成IPO和可转债的发行。包括本次定增在内,嘉元科技将累计募集资金77.73亿元。

事实上,今年以来下游锂电池终端市场需求旺盛,作为锂电池原料中极薄铜箔供应商的嘉元科技产销两旺,前三季度实现营业收入19.87亿元,同比增长151.91%;净利润3.94亿元,同比增长238.38%。

此次定增募投项目建设完毕后,嘉元科技将新增年产4.6万吨高能锂电铜箔生产线以及年产2万吨的高端电解铜箔生产线,以满足市场需求。

拟定增49亿为IPO募资规模3倍

在锂电池负极材料和覆铜板的生产中,铜箔是重要原料之一。铜箔的厚度轻薄可以减轻锂电池质量,使得电阻减小,单位体积电池所包含的活物质量增加,从而实现同体积下电池容量增加。目前,锂电铜箔已经呈现出向更加薄化和高能方向发展趋势。

嘉元科技主营为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔,产品直接下游客户主要为锂离子电池厂商,终端主要应用于新能源汽车动力电池、储能设备及电子产品等领域。

随着高能极薄锂电铜箔市场需求不断扩大,嘉元科技启动了新一轮的再融资,为其产能扩张积累资金基础。

日前,嘉元科技披露定增预案,公司拟向包括控股股东嘉元实业等在内的不超过35名特定投资者,非公开发行股票数量不超过7025.75万股,募集资金总额不超过49亿元,分别投入到高能锂电铜箔募集资金投资项目、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目及补充流动资金。

长江商报记者注意到,虽然赴科创板上市不久,但这已经是嘉元科技两年多时间内第三次在A股进行融资。

2019年7月,原为新三板挂牌公司的嘉元科技以28.26元/股的价格发行新股,募集资金16.33亿元,并在科创板挂牌上市。上市刚满一年,嘉元科技就抛出了可转债发行方案,并于今年2月份成功发行1240万张可转债,募集资金总额12.4亿元。

随着本次定增方案的释出,若顶额发行完成,嘉元科技将在三年时间内累计融资77.73亿元,且本次定增募资规模为其IPO募资规模的3倍。

截至今年9月末,嘉元科技的主要IPO项目中,5000吨/年新能源动力电池用高能铜箔技术改造项目已完成95.92%,年产1.5万吨锂电铜箔项目(宁德)已完成58.68%,IPO募投项目整体进度为74.78%。

而公司可转债募投项目聚焦于技术升级类,截至今年9月末,可转债募投项目整体投资进度为42.62%。

按照嘉元科技规划,此次定增募投项目建设完毕后,公司将新增年产4.6万吨高能锂电铜箔生产线以及年产2万吨的高端电解铜箔生产线。

行业景气度正盛业绩大幅提升

嘉元科技目前是国际上极薄铜箔供应量最大的厂家,与国内众多知名锂电池生产龙头企业建立了长期战略合作关系。

据不完全统计,公司产品约占国内锂离子动力电池用电解铜箔30%以上的市场份额,占国内锂电铜箔10%以上的市场份额,在国内位居前三。

在市场供需的影响下,嘉元科技上市后的业绩表现也存在较大波动。招股书披露,2016年至2018年,嘉元科技分别实现营业收入4.19亿元、5.66亿元、11.53亿元,归母净利润6252.98万元、8519.25万元、1.76亿元。

2019年,嘉元科技上市,由于新建产能释放以及获得政府补助,公司当期实现营业收入14.46亿元、净利润3.3亿元,同比增长25.38%、86.89%。

不过,去年疫情暴发后,市场需求下降,同时随着各锂电铜箔生产厂商新建产能逐步释放,行业竞争更加激烈,公司产品销售价格及毛利率下降幅度较大,报告期内嘉元科技营收和净利润同比分别减少16.86%、43.46%至12.02亿元、1.86亿元。

而今年以来,随着锂电铜箔行业供需两旺,前三季度,嘉元科技实现营业收入19.87亿元,同比增长151.91%;净利润3.94亿元,同比增长238.38%。

其中,三个季度的净利润分别为1.11亿元、1.34亿元、1.5亿元,同比增长366.44%、294.26%、154.65%,虽然相较于此前两年呈高速增长趋势,但增速已逐季放缓。

“一方面,三季度原辅材料价格略有上涨;另一方面,期公司为各扩建项目培养熟练操作人员,人工成本有所上升;此外,受错峰用电影响,公司降电限产,电费支出有所上升。”嘉元科技表示。

而随着产能不断扩充,以及债券的发行完成,今年以来嘉元科技的负债水明显攀升。截至9月末,嘉元科技总资产由上年末的29.41亿元提升至53.32亿元,负债率由上年末的10.56%提升至40.02%。期末公司货资金14.49亿元,负债总额21.34亿元中,约一半为应付债券。

此次嘉元科技也计划使用4亿元募资补充流动资金,增强抗风险能力。

值得一提的是,相较于大手笔融资行为而言,上市后,2019年和2020年嘉元科技分别实施10派4.3元、2.5元的的分红方案,现金分红金额9927.67万元、5771.9万元,分别占公司净利润的30.11%、30.96%,两年合计分红1.57亿元。

(长江商报消息●长江商报记者蔡嘉)