10月11日，安联保险集团对外发布了最新的《2021年安联全球财富报告》，对近60个国家和地区的家庭资产和债务状况进行了详细分析。报告显示，2020年，中国家庭金融资产总额继2019年增长10.3%后，又增长13.6%，超过2.5万亿欧元(约18.6万亿元人民币)。从家庭负债率来看，中国家庭负债的增长率进一步放缓至12.9%，但债务比例(负债占GDP的百分比)推高至61.5%，目前这一比率与意大利或德国等一些欧洲国家水平相当。

如果这份报告所提供的数据是符合实际且具有较高参考价值的话，在中国家庭资产问题上，应该是有喜有忧、喜忧参半。一方面，中国家庭负债增长步伐放慢了，居民家庭的金融资产增长步伐加快，居民投资金融资产的热情增强，从而使居民家庭资产的结构正在得到逐步改善;另一方面，中国居民家庭的负债比仍在攀升，已经达到了61.5%，与西方发达国家相近。更重要的是，中国家庭的资产结构比较单一，房产所占比例过高，其他方面的资产比例偏低，不仅风险较大，对居民消费能力的提升也是不利的。

对居民家庭负债来说，不仅要看数量、看债务比，还要看资产结构、负债结构。就我国目前居民家庭资产和负债的实际情况来看，中国家庭的资产和负债结构太过单一，房产在资产中的比重以及伴随着房产而诞生的家庭债务，都明显高于其他国家，因此，资产贬值和债务风险发生的概率就会相对加大，容易造成居民财富的缩水和风险的发生。为什么在房价高企的情况下，又担心房价大跌?因为开发商可能会资金链断裂，引发系统性金融风险，造成居民家庭资产大幅缩水、财富的大量贬值。

这也意味着，在关注居民收入增长，关注居民财富总量增加的同时，一定要更多关注居民家庭资产结构的变化和债务的变动。房产占居民家庭资产中的比重，只有下降到50%以下，同时居民家庭负债比也下降到50%以下，才是比较合理的。

按照构建新发展格局的要求，如果不能有效改善居民的家庭资产结构，优化居民负债比例，对有效发挥消费对经济的拉动作用也是不利的。因为，居民对房价上涨的担忧太多，就会非理性地负债购房，就会把家庭收入的绝大部分用作购房和还债。那么，还有多少资产用作其他方面的消费?近几个月来，消费市场不是很景气，社会消费品零售总额增长也没有达到预期效果，消费增长速度放缓。很多原本购房的居民，看到市场发生较大变化了，就采用等待观望的方式，从而带来储蓄意愿的增强，消费动力的减弱。

很多居民仍然把购房当作首选，那么，居民家庭资产和负债结构就很难在短时间内得到改善与优化，如何才能让广大居民不再为房担忧，不再握紧手中的钱等待买房，是地方政府必须认真研究与思考的问题。其中，加大保障性租赁房建设是最为重要而紧迫的。只有房子问题解决了，新市民、青年人不再为房子担忧，不再为房子省吃俭用，不再负债购房，那么，居民的家庭资产和负债结构才能逐步优化，居民的家庭消费能力才能不断增强。

关键词： 中国家庭 金融资产 总额增长 万亿欧元