新华网北京10月8日电（盛波）北交所“深改19条”的又一重磅政策细则出炉！

10月8日下午，北交所官网发布消息称，为坚决贯彻落实《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（以下简称《意见》）要求，在证监会统筹指导下，经征集市场各方意见，北交所修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号—转板》（以下简称《转板指引》），现发布实施。


(相关资料图)

北交所方面表示，转板机制涉及多层次资本市场协调发展，关乎广大投资者切身利益。本次修订《转板指引》高度重视投资者权益保护，着力于形成有序化、规范化、常态化转板安排。

业界专家们认为，本次《转板指引》的修订，意味着北交所转板进入实操阶段，将会对市场各个方面产生深远的影响。

稳妥有序推进转板

北交所相关负责人表示，本次修订《转板指引》高度重视投资者权益保护，着力于形成有序化、规范化、常态化转板安排，主要修订内容包括：

一是引导上市公司稳妥启动。有转板意愿的上市公司，应当从实现长远健康发展、切实回报投资者出发，审慎评估自身是否符合转板条件，并选聘具有良好执业质量的保荐机构，稳妥启动、推进转板工作。

二是压实中介机构“看门人”职责。要求保荐机构勤勉尽责，充分了解公司情况，在此基础上与公司签订保荐协议后及时报备，帮助企业扎实做好转板各项准备工作，实现转板稳启动、稳推进。

三是进一步理顺转板程序安排。保荐机构提交报备文件后，北交所将依规进行完备性核对，开展股票交易核查，并与沪深交易所就涉及的重要监管事项进行沟通协调。相关工作完成后，公司可以召开董事会、股东大会审议转板事宜。这一程序安排夯实了启动转板程序前的准备基础，有利于保障公司更加顺畅高效推进转板工作。

四是强化“关键少数”监管。要求控股股东、实际控制人、董监高承诺公司推进转板期间“不减持”，防范相关主体利用“忽悠式”转板牟利、损害投资者权益。同时，加强异常交易监管，从严打击利用转板内幕交易、操纵市场等违法违规行为。

此外，北交所会同沪深交易所完善了转板监管协作机制，及时妥善解决转板过程中市场各方遇到的新情况、新问题。相关协作安排聚焦市场需求，将进一步顺畅转板机制，实现服务前移，推动提升转板工作质量。

上述负责人表示，本次优化转板机制，不仅有利于加强多层次资本市场互联互通，更为北交所上市公司发展壮大提供了多元路径。《转板指引》发布后，有转板意愿的上市公司可依规开展选聘保荐机构等转板相关工作。

进一步理顺转板程序

《转板指引》修订后，上市公司转板需要履行哪些程序？概括来说，上市公司转板程序包括了四个阶段：

第一阶段是准备和沟通。北交所上市公司有转板意愿的，应当先选聘转板保荐机构，接受保荐机构尽职调查，并与保荐机构签订保荐协议。保荐协议签署后，保荐机构应及时向北交所提交报备文件。北交所收到报备文件后，将进行完备性核对，开展股票交易核查，并与沪深交易所就涉及的重要监管事项进行沟通协调。

第二阶段是开会和披露。以上工作完成后，上市公司可以按要求履行决策程序和信息披露义务，具体包括召开董事会、股东大会审议转板事项，并需要按照规定披露相关公告。

第三阶段是申请和审核。上市公司和保荐机构准备好申请材料后，可以向沪深交易所提交转板申请，公司股票在申请的次一日开始停牌。沪深交易所开展审核工作。

第四阶段是退市和转板。经沪深交易所审核同意的，上市公司向北交所申请办理股票退市手续，并按照中国结算的要求办理股票跨市场转登记手续等。

另外，《转板指引》补充完善上市公司召开董事会前的一系列准备工作要求，进一步理顺转板程序，是本次《转板指引》修订的重点，也是亮点。

《转板指引》影响深远

对于此次《转板指引》的修订，业内专家们从多角度解读，认为其对市场各个方面产生深远的影响。

董秘一家人创始人崔彦军从转板流程的角度出发，指出本次《转板指引》着重于流程、信披方面的细化，意味着转板进入实质性操作阶段。崔彦军举例，如“保荐机构提交报备文件后，北交所将依规进行完备性核对，开展股票交易核查，并与沪深交易所就涉及的重要监管事项进行沟通协调。相关工作完成后，公司可以召开董事会、股东大会审议转板事宜”这一条，意指北交所上市公司要转板必须先通过北交所交易所的审核，再召开董事会及股东大会。

中国小康建设研究会经济发展工作委员会专家余伟则从投资者角度出发，认为投资者要明确认识到北交所公司转板上市的条件是公司要符合创业板或科创板的上市条件，并且在北交所上市至少满一年，再考虑到三创四新，剔除掉创业板负面清单的行业和不欢迎的行业，目前大致符合条件的也就10家左右。余伟认为在股市当前的环境下，投资者布局转板潜力股是一个不错的选择。

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南从市场的角度出发，指出转板就是北交所短线行情及二级市场中线流动性的灵丹妙药和牛鼻子，牵一发而动全身。“投资者可以重点关注以下指标：上市已经满1年、去年净利在8000万以上、业绩持续增长、近60个交易日成交量超1000万股、实控人资本巿场欲望强、非上市公司子公司（除非满足分拆上市条件）等。”周运南说。

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