信用债市场近期出现的多只债券相继违约,一向被认为“收益稳健”的债券基金也受到了冲击。

经济观察网记者根据wind数据统计发现,截至11月16日,近一周内183只债券型基金跌幅超过1%,52只债券基金跌幅超2%。

近期,华晨汽车、永城煤电控股集团、天齐锂业(002466,股吧)等企业债券违约,加上紫光集团私募债违约,令债券市场蒙上阴影。在此背景下,多家评级机构将违约主体信用等级下调。例如,中诚信国际将永煤、河南能源以及紫光集团的主体评级由AAA调降至BB,并列入可能降级的观察名单。

多只债基遭波及

经济观察网记者根据wind数据统计,11月11日,永煤债发出公告称未能兑付10亿元短融债本息,当天就有33只债券型基金(包括短期纯债、中长期纯债、一级债基、二级债基)日跌幅超过1%。而截至11月16日,近一周内183只债券型基金跌幅超过1%,52只债券基金跌幅超2%。

其中,华泰证券(601688,股吧)资管、博时基金、融通基金、金信基金等多家基金公司旗下债券基金跌幅较大。具体来看,华泰紫金丰益中短债A、C跌幅最大,近一周跌幅超10%,达到10.36%;博时富诚纯债亦跌幅较大,近一周跌去7.88%;紧随其后为华泰紫金丰利中短债C,同期跌幅为7.69%。

记者发现,根据三季报数据,华泰紫金丰益中短债A、C持有“13平煤”债占基金净值比达5.72%,为该基金第二大重仓债券,持仓市值为6899万元。华泰紫金丰利中短债A、C亦持有“13平煤”债占基金净值比达6.77%,持仓市值为15771.2万元,同样为该基金第二大重仓债券。

Wind数据显示,“13平煤”价格出现大波动,11月10日收盘价为97.5元,而到了17日,报收80元/张。

估值调整

虽然部分跌幅较大债基在重仓持债中未持有爆雷债券,但一些产品所属公司仍主动发布公告下调估值。

例如东方基金旗下东方永兴18个月周跌幅为4.62%,东方卓行18个月定开基金周跌幅2.51%,从重仓债券未查到踩雷债券。但东方基金在11月13日发布公告称,对旗下基金持有的“18永煤MTN001”、“18豫能化MTN002”和“20永煤SCP004”进行估值调整。

“由于信用债违约风险加大,部分买方机构较为集中抛售所持信用债,也使得债券价格进一步走低,市场环境影响多只债券也取消了发行。” 华南一家中型基金公司固定收益部研究员表示。

北京一位公募固收人士表示,“目前信用债市场的信心受到了很大的影响,其实这也会对一些个别的信用债的估值带来了错杀。”

“不过,同时也需要警惕,这次信用风险是否有效流动性风险转移的可能性,因为低等级的信用债正在不断地被市场机构所抛弃,这将进一步恶化这些债券的流动性和价值。”该固收人士认为。记者 洪小棠