6月1日，浙江网商银行股份有限公司披露2021年一季报。报告显示，一季度该行实现营业收入、净利润分别为28.78亿元、3.91亿元，去年全年分别为86.18亿元、12.86亿元。

截至一季度末，网商银行资产总额2900.22亿元，较去年末的3112.56亿元减少212.34亿元，降幅6.82%;负债总额为2755.00亿元，较去年末的2972.67亿元减少217.67，降幅7.32%。

除了资产规模下降，随着贷款及投资等资本消耗型业务的扩张，该行去年三项资本充足率指标出现全面下滑之势。此外，2020年末网商银行的不良率为1.52%，较前一年上涨了0.22个百分点。

一季度总资产规模下降6.82%

据公开资料，网商银行的前身为阿里小贷，早期给阿里巴巴平台上的诚信通用户提供融资，也为淘宝、天猫等平台的商家放贷。彼时的小贷公司杠杆率并不高，一般在2-3倍左右，并且无法吸收公众存款，难以满足阿里的资金需求。

2014年国家放开民营企业对银行的准入后，网商银行顺势成立。截至2020年末，网商银行注册资本为65.71亿元，第一大股东为蚂蚁集团，持股比例为30%，第二大股东为万向三农集团有限公司，持股比例为26.78%。

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同时，网商银行围绕流动性管理目标，增加了对买入返售金融资产和债券投资等业务的资金投入。一季度末，该行“买入返售金融资产”155.56亿元，较去年末增加43.6亿元，增幅38.94%;“发放贷款和垫款”为1437.58亿元，较去年末增加168.5亿元，增幅13.28%。

负债端，网商银行负债主要集中在存款和同业存放，2020年末占比分别为55.40%和34.20%，较上年末分别下降5.71个百分点和增加5.06个百分点。

到了2021年一季度，在总资产规模下降的背景下，网商银行在负债端同样出现“缩表”。一季度末，该行同业及其他金融机构存放款项为759.53亿元，较去年末1011.17亿元减少251.64亿元，降幅24.89%;同业及其他金融机构存放款项占负债总额的比例下降为27.57%，跨入安全区域。

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为缓解资本压力，网商银行积极发行永续债来充实其他一级资本。据了解，永续债是银行补充其他一级资本的手段，特点是投资周期极长，并不规定到期期限，投资人也不能要求清偿本金，但可以按期取得利息。

自2019年来，永续债已经成为多家银行补资本的重要工具。其中网商银行在今年5月底完成15亿元永续债发行，加上2020年7月发行的25亿元永续债，该行在不到一年时间里完成了总计40亿永续债募集。

新世纪资信指出，网商银行资本充足率在同行业中处于偏低水平，随着贷款等资本消耗型业务的快速扩张，叠加互联网贷款监管升级，其资本补充需求上升。

此外，资产质量方面，今年一季度网商银行披露数据中不含不良资产数据，但2020年，受新冠疫情影响，该行不良贷款余额和不良率有所上升。2020年末，该行不良贷款余额较上年末增加10.80亿元至20.48亿元，不良贷款率较上年末上升0.22个百分点至1.54%。

“未来在创新贷款业务拓展和业务快速发展过程中，叠加后疫情时代全球经济发展面临不确定性的背景下，该行信用风险管控难度上升，需持续加强信用风险管理能力。”新世纪资信评级报告同时表示。

利润规模不及微众银行

经营业绩方面，据报告中披露的数据显示，2021年一季度网商银行实现营业收入、净利润分别为28.78亿元、3.91亿元，去年全年分别为86.18亿元、12.86亿元。

在网商银行今年一季度的28.78亿元总收入中，净息差收入21.84亿元、手续费及佣金净收入6.69亿元，分别占比75.89%和23.25%。

从利息收入结构来看，该行发放贷款及垫款利息收入构成了该行利息收入的主要部分，2020年占比为76.71%，2019年占比为78.41%，2018年占比为73.56%。

从手续费及佣金收入来看，2018年该行代理销售货币基金产品“余利宝”业务规模快速增长，带动了手续费及佣金收入的增长;近两年，该行代理销售基金产品规模相对平稳，2019 年及2020年，手续费及佣金净收入分别占比21.03%和22.37%。

根据新世纪资信在评级报告中表示，网商银行收入主要来源于息差收入，近两年因响应降低企业融资成本的号召，该行降低小微客户贷款利率，息差呈收窄态势。

值得关注的是，跟“腾讯系”旗下的微众银行相比，网商银行的差距被不断拉大，前者净利润规模连续5年稳居民营银行第一位。

截至2020年末，微众银行实现营业收入198.8亿元，同比增长34%;净利润49.57亿元，同比增长25%。网商银行发布的年报称，2020年该行实现营业收入86.18亿元，同比增长30.02%;实现净利润12.86亿元，同比增长2.39%。

就盈利能力看，2020年微众银行营业收入是网商银行的2.3倍;净利润前者大约是后者的4倍。

资产负债方面，截至2020年底，微众银行资产总额3464亿元，负债总额3254亿元。两项规模与网商银行较为接近，但微众银行创造了比网商银行更高的收益。

网商银行2020年的总资产收益率约为0.57%，微众银行的总资产收益率为1.55%;净资产收益率方面，网商银行2020年的净资产收益率为10.5%，微众银行的这一数据为26.69%。

实际上，网商银行收益“拉胯”，与该行去年一笔大额资产减值损失有关。据财报资料，网商银行2020年资产减值损失为35.97亿元，较2019年的16.54亿元增长117.47%。

除此之外，在各大投诉平台上，网商银行还因存在高利息、暴力催收、泄露客户信息等问题而屡遭投诉。

雷达财经出品 文|李亦辉 编|深海

关键词： 网商银行 一季度 总资产 规模