2021上半年公募基金期中考已完结，结果却是冰火两重天。面对A股市场结构性分化的震荡行情，格外考验基金经理的眼力。
新经济e线获悉，截至今年6月30日，在申万一级18个行业指数中，电气设备、钢铁、化工涨幅居前，都在20%以上，但也有10个行业今年以来录得负回报。风格上则从前期通胀受益相关的资源类周期板块，开始向新能源车、芯片等科技成长板块切换。
在市场风格快速切换的情况下，部分规模较小的基金公司在今年前半程的竞跑中意外胜出，旗下基金产品净值涨幅领先。
Wind统计显示，仅统计主动权益类基金(含灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金在内，以下同)业绩回报的话，截至今年6月30日，包括金鹰民族新兴、宝盈优势产业、金信稳健策略在内的3只基金夺得今年上半年净值回报榜前三甲，年内净值增长率分别高达53.15%、52.17%和47.44%。
新经济e线注意到，截至今年一季度末，上述3只基金资产规模均仅在亿元左右，基本算是迷你基金。而金信稳健策略资产净值甚至不足亿元，仅7430万元。而且，金鹰基金、宝盈基金、金信基金这三家基金公司规模同样也处于行业中下游位置，最新资产规模合计分别仅有529.34亿元、591.10亿元和32.59亿元，对应行业排名分别为63/145、60/145、123/145。
百亿“大象”基金平庸
Wind统计表明，截至今年上半年，包括金鹰民族新兴、宝盈优势产业、金信稳健策略在内，共计有77只主动权益类基金(A/C分列，以下同)年内净值回报超过三成以上。不过，百亿以上规模的“大象”基金却整体表现平庸，无一入围上述榜单。
据新经济e线了解，在上述净值回报居前的77只基金中，多达15只主动权益类基金今年一季度末的资产净值落在了5000万元的清盘“红线”以下，占比近两成。如金信行业优选、金信民长A、金信民长C今年来的净值增长率分别为35.87%、44.94%和44.88%，但相应的基金资产规模分别低至1221万元、1734万元和2062万元。
截至6月30日，今年来净值回报超过三成的主动权益类基金中，金鹰基金旗下共计有6只基金上榜，表现抢眼。但从基金规模来看，仅金鹰改革红利一只基金今年一季度规模超过15亿元，达16.3亿元。余下5只基金中，除了金鹰策略配置以外，金鹰行业优势、金鹰民族新兴、金鹰医疗健康产业A、金鹰医疗健康产业C规模均在3亿元以下。
同样，诺安优选回报、诺安创新驱动A、诺安创新驱动C今年上半年的净值回报率分别达33.27%、30.85%、30.71%，但资产规模也分别仅有1219万元、2458万元、10471万元。
相比之下，百亿“大象”基金中，尽管规模取胜，但整体业绩表现却逊色多了。Wind统计显示，剔除今年一月新成立的7只百亿基金，今年一季度末资产净值超过百亿元的主动权益类基金共计还有78只。
从净值回报率来看，上述78只百亿基金中，累计有10只基金净值增长率为负值，占比超过一成。其中，兴证全球基金、易方达基金、交银施罗德基金、泓德基金等四家基金公司各有两只基金上榜，分别为兴全新视野和兴全趋势投资、易方达中小盘和易方达消费行业、交银内核驱动和交银新生活力、泓德臻远回报和泓德丰润三年持有。
若按今年一季度资产规模排序的话，兴全趋势投资、易方达消费行业、易方达中小盘这3只基金规模分别高达402.2亿元、318.7亿元、314.6亿元。上述8只基金合计资产规模高达1805.5亿元。
除了亏损的10只百亿“大象”基金以外，另有26只基金今年上半年净值增长率虽然为正，但均录得在5%以下，占比超过三成;22只基金净值回报率介于5%-10%之间，占比近三成;仅有20只基金净值增长率超过10%，占比不到三成。其中，包括银河创新成长、华夏能源革新、银华富裕主题等在内的8只百亿基金业绩领先，净值回报率超过两成。
东方周期优选亏损垫底
此外，不包括2021年1月28日I级份额完全赎回的银河旺利I以外，截至今年上半年，主动权益类基金中，东方周期优选亏损垫底，基金净值回报率为-17.90%。
紧随其后，方正富邦创新动力C、方正富邦创新动力A今年上半年净值亏损也分别高达16.74%、16.62%。
同样，方正富邦创新动力自成立至今，业绩长期落后业绩基准。过去三个月、过去六个月、过去一年、过去三年以及自基金合同生效起至今，方正富邦创新动力混合A分别跑输16.09%、26.92%、34.80%、16.97%、56.62%、11.46%。包括上述3只基金在内，同期共计有11只主动权益类基金净值亏损超过一成。
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