2021年公募半年报披露序幕正式拉开。据证监会网站显示,8月17日,恒越基金披露旗下6只基金的半年度报告,其中包括5只主动权益类基金和1只债券型基金

从规模变动情况来看,部分基金的规模变动同比增长明显。在恒越基金披露的6只产品中,其中有2只基金的规模变动数据与去年同期可比较,且增长明显。据同花顺iFinD数据统计,截至上半年末,恒越核心精选混合的合并规模为60.32亿元,而2020年同期,该基金的合并规模仅为1.78亿元;同期,恒越研究精选混合的合并规模也从2020年上半年末的0.57亿元涨至9.79亿元。

随着规模不断增长,上述2只基金的管理费收入也同比大涨。半年报数据显示,截至上半年末,恒越核心精选混合的管理费收入合计2170.2万元,远超2020年同期的49.39万元;恒越研究精选混合的管理费收入也从去年同期的9.18万元涨至309.6万元。

除上述2只产品外,其余4只基金则均于年内先后成立。相关主动权益类基金的最新规模与发行规模相比,也有不同程度的增长。数据显示,截至上半年末,成立于今年1月4日的恒越内需驱动混合A的最新合并规模为9.73亿元,较发行规模增加5609.51万元;成立于2月9日的恒越成长精选混合的规模由发行时的23.77亿元涨至上半年末的26.58亿元;另外,成立于3月30日的恒越优势精选混合的规模也从1252.15万元涨至1.9亿元。

虽然上述基金均在年内成立,但成立至今也取得了不错的“成绩”。据同花顺iFinD数据显示,截至8月16日,恒越内需驱动混合A/C的年内收益率分别为26.84%、26.22%;恒越成长精选混合A/C的收益率则为20.99%、20.8%;恒越优势精选混合的年内收益率更是高达37.88%;上述基金的年内收益率均跑赢成立至今区间的同类均业绩,且在同期偏股混合型产品中的排名占前10%。

反观此次披露的唯一一只债券型基金则表现。数据显示,成立于3月16日的恒越嘉鑫债券的规模由发行时的2.4亿元降至上半年末的1.27亿元;其年内收益率也跑输同类均。另据半年报数据显示,截至上半年末,恒越嘉鑫债券A/C的机构投资者占比分别高达97.36%、46.73%。

值得一提的是,前述提及的恒越核心精选混合A/C的年内收益率分别为36.07%、35.91%;而恒越研究精选混合A/C的年内收益率更是高达42.79%、42.61%;同期,偏股混合型基金的年内均收益率为7.86%。恒越核心精选混合、恒越研究精选混合的基金经理高楠也在半年报中指出,报告期内上述两只基金降低了部分蓝筹白马的持仓,进一步向高景气赛道中的优质成长股有所倾斜,增配了新能源、半导体等个股。

展望后市,高楠认为,下半年国内宏观经济大概率是总量缓降坡、流动趋缓和。综合对国内、外经济和流动环境的考量,就A股市场而言,下半年出现趋势单边行情的概率不高,预计仍是以成长相对占优的结构行情为主,机会更多来自于新能源、消费、医药、科技等成长领域,需要自下而上,结合个股的成长确定和市值空间综合考量。

德邦基金专户业务部执行总经理史彬也表示,尽管下半年起经济增长动能减弱,但目前经济增速仍处于“温和可控”阶段。同时,不论是货政策还是财政政策,下半年都不会“用力过猛”。“上半年随着高增长行业的股价上涨,以新能源汽车为主的成长行业估值越来越贵。从中期半年维度来衡量的话,未来结构分化的行情逐渐演变为均衡行情。在中报之后市场会对成长股进行一次新的业绩和估值的压力测试,一些业绩不达标的公司会有调整的风险,而低估值低增长的价值类公司也会重新审视行业和公司的基本面。在经历一轮此消彼长的上涨下跌之后,市场结构会更加均衡。”

华夏基金则预计,“下半年宏观政策边际放松的概率较大,政策的支持力度和刺激方案有望加强。在政策对冲下,对于流动不必过度悲观,同时企业盈利保持较快增长,市场并不存在大幅调整的空间。市场交易景气度的逻辑未变,我们继续看好周期加成长两大核心主线”。

北京商报记者 孟凡霞 李海媛