企业发行可转债的好处?可转债是什么意思

来源:娜样般的纯杰 2020-06-19 15:22:08

可转债是什么意思,企业发行可转债有哪些好处?

债券,就是一种公司在市场上向投资者借钱的行为。可转债是什么?可转债是一类特殊的债券,公司在发行债券的基础上,附加了一份购股期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成公司的股票,具有债券、期权和股权等属性。由于有债券的“兜底”,往往一上市都会有不错的溢价,一般在15-20%之间。在很多投资者看来,这部分溢价类似于超额的无风险收益。

事实上,现在发行的可转债的票面利率低于同期定期存款,更低于理财产品的收益,因此可转债的债券价值是低于面值的。可转债能高于面值出售,那是投资者看重其认购权的价值。

企业发行可转债的好处?

第一,具有低成本融资优势。可转债发行利率通常为1%左右发行可转债的企业有什么,与同样属 于债务融资方式的银行信誉和企业债券相比成本优势非常明显。

第二,同一时段,转债的单位股本筹资额较增发和配股多20%?50%。由 于转债是按市价上浮一定比例进行转股,而配股和增发新股是按市价折扣一定比例确定发行价格。因此,转债可用较少的股本筹得与配股或增发新股同等的资金。

第三,缓解股权扩张带来经营业绩指标的下降。每股收益和净资产收益率通 常作为股东评判经营业绩好坏的主要指标受到公司经营者重视。相对于配股和增发新股来说,转债可大大降低每股收益和净资产收益率被大幅稀释的程度。

第四,优化资本结构。最佳资本结构通常有两个标准,一是公司价值最大化,二是资本成本最低化。对资产负债率偏低的公司,选择发行可转债这种低成本融资的方式,虽然增加了一定时期的债务资本比重,但通过对高收益 项目的投资,增加了公司价值。

第五,对上市公司管理者有约束作用。与纯股权融资不同,转债在存续期 间有着转股或兑付压力。这种压力能促使管理者谨慎决策投资项目,努力提高经营业绩,使公司保持良好的成长性来确保转债转股成功。

可转债有没有风险呢?

可转债对发行企业来说非常便利,对投资者而言多了选择权,既可以有债券的保底收益,又可以在合适时机转股享受市场溢价,但实际上二者是不可以兼得的。债券本身就有风险,设想你持有的是乐视网的可转债就能理解了。现代证券投资之父格雷厄姆早在《聪明的投资者》一书中就对可转债的风险与收益做了精辟的论述。大致归纳为以下三点:

第一,公司经营不善,无法在可转债到期还本付息。这种风险是显而易见的。公司发行可转债的规模比较大,如果经营不善,股价持续下跌,投资者无法高于面值卖出可转债,发债公司也无力集中在可转债到期时还本付息。

职工股上市多久能交易?

股票上市了以后需要等待3年的时间!

1,职工持股是只有企业或公司内部员工才能购买的,是非流通性质。相当于职工也是企业的股东要承担股票风险,但同时也是可以分红利的。有利也有弊了。可以交易。

2,交易所的股是面对社会所有人的,没有身份上的限制。不同的是这些股的持有人只负责自己的盈亏,不用承担该公司的风险。

3,职工控股制度主要是指在股份公司“内部”或“外部”设立管理职工股的管理机构,公司以某种形式赋予包括企业经理人员在内的企业职工全部或部分股份,帮助企业职工持有公司股票并以此为基础让职工参与企业“治理”的一种新的股权制度。

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标签:可转债企业

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