银行理财产品4.5%左右的收益是从哪来的?

来源:银行信息港 2020-07-06 15:51:07

我们都知道去银行买理财产品会有收益,收益的高低随着理财产品的风险等级的不同而变化,根据普益标准数据显示,2018年12月,全国408家银行共发行了8232款理财产品,其中封闭式预期收益型理财产品平均年化收益率为4.36%,那我们有没有考虑过这些收益是从哪里来的呢?所谓知其然知其所以然,在理财的道路上我们也需要把产品弄明白。

(特别声明:本文下面所交流的计算方法为简单平均计算方式,仅限于读者易于理解,不代表理财发行方的计算方式。)

现在我们随意在某上市银行的APP上打开一款理财产品叫:&&金364天C款,我们可以看见几个重要的信息:

1,业绩比较基准:4.30%,也就是说本产品的收益围绕着4.30%上下浮动。

2,投资期限364天

3,风险等级R2较低风险

4,一款理财产品最重要的地方是看:产品说明书以及投资方向和范围,这决定了理财产品的风险等级、预期收益情况以及产品管理方。

我们可以看到本产品的投资方向如下:

我们做个假设:假如本产品规模为1万元,把1万元按照1:6:3的比例别投到这三个投资方向中(前两个投资方向的风险接近于0,理论上讲投资比例会高一些)。

第一个投资方向:银行存款投资0-50%

假定投资银行存款的资金为1000元,目前央行规定的一年期存款利率为1.5%,机构可以谈更高的协议存款价格,假设本理财产品的协议存款价格收益为2%/年,则第一个投资方向的收益为:1000元*2%=20元

第二个投资方向:债券逆回购、资金拆借0-90%,

(1)假设用3000元投资于债券逆回购,根据目前28天国债逆回购年化4.035%的收益来计算(居中时间考虑),3000元*4.035%=121.05元,扣除手续费则收益部分为:121元。

(2)假设用3000元投资于资金拆借,根据目前银行9个月银行同业间拆借利率3.271%的收益来计算(居中时间考虑),3000元*3.271%=98.13元。

综上,第二个投资方向的总收益是:98元+98.13元=219.13元

第三个投资方向:债券资产、资产管理计划、信托计划等10-100%

以目前AA+企业债市5.2997%的利率作为债券资产的参照数值。

以目前资产管理计划预期年化收益5-7%作为参考数。

以用益信托2018年第四季度集合信托产品平均收益为8.24%的数据为参考。

用简单平均值的方法计算,则此三类产品的平均收益率为6.9%,假设用3000元投资于此三类产品,那么第三个投资方向的收益为:3000元*6,9%=207元。

综上得到总收益为:20元+219.13元+207元=446.13元

其中管理费+托管费为:10000元*费用比例=12元(大约)

 

则净收益为:446.13元-12元=432.13元,则预期年化收益为4.32%。

各位朋友,现在您知道理财产品收益的大致来源了么?

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