3月9日,钢铁板块持续走强,截至发稿,新兴铸管、宝钢股份、凌钢股份、永兴材料等涨停,新钢股份、八一钢铁、方大特钢等纷纷走高。

钢铁行业进入传统旺季,国内外需求旺盛。据悉,随着制造业复苏,美国钢铁价格自去年8月以来,大幅飙升160%,而美国新经济刺激政策再度加码,大宗商品有望表现更为积极。

在国内,3月首周钢铁连续提价。中信证券的调研显示,上周钢铁行业出现持续涨价,每天连涨2-3次,较为少见,终端需求恢复但是上游开始限产,终端库存非常低,需求带来的补库比往年更加激烈。

东吴证券表示,2021年或是钢铁股大年,继续看好优质板材股。在行业估值历史低位、盈利历史中位的大背景下,碳中和及压减粗钢产量大概率带来供给收缩,加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利,钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块机会。建议三条主线选股:

需求最确定的制造业上游板材,首推宝钢股份、华菱钢铁,关注新钢股份、鞍钢股份、南钢股份等;

对流动敏感的上游资源品包钢股份(稀土)、鄂尔多斯(硅铁);

高弹低估值的冶炼股方大特钢、华菱钢铁、三钢闽光。

中金公司表示,钢价上涨主要系唐山环保限产催化了市场对钢铁供给收缩预期的强化,同时从库存来看,钢厂库存转降,社会库存累积速度趋缓,此前市场对下游需求的乐观预期基本证实,对钢价形成支撑。成本端,由于目前铁矿库存与到港量均维持低位,叠加铁水产量依旧偏高,判断铁矿价格短期仍易涨难跌,钢价有望保持偏强运行。展望2021年,伴随着工业企业利润的持续修复与出口的拉动,制造业需求有望保持强劲,看好低估值的板材龙头的投资机会。

洋证券认为,在“碳达峰、碳中和”叠加我国制造业崛起的大背景下,制造业相关标的有长逻辑,有望获得估值盈利双提升,建议关注可以抵御成本提升的板材企业,首推期业绩超预期的宝钢股份以及华菱钢铁、甬金股份、柳钢股份、新钢股份、南钢股份,同时关注历史高分红标的方大特钢、三钢闽光等。