“熔断潮”继续!可转债交易太火爆了!

10月21日，7只转债盘中临停，“万里转债”“九洲转债”和“蓝盾转债”临停两次。其中蓝盾转债换手率高达12436.26%，3天暴涨120%!

创业板虽然有20%的涨跌幅，但可转债更加凶猛，可转债无涨跌停限制，T+0交易，也没有任何交易门槛，只要有股票账户就能参与!这也就出现了12570%的换手率。

01

3天暴涨120%!

蓝盾转债两天4次触及熔断

今日市场表现较为低迷，紫光国微开盘不久就跌停，网游股吉比特同样跌停，在股民们感概一天跌一只白马股的时候，另一边的可转债正处于交易火爆中。

今日多只转债盘中临停，其中如“万里转债”“九洲转债”和“蓝盾转债”临停两次。万里转债收盘涨逾72%，换手率高达12588.91%;“蓝盾转债”涨逾27%，换手率12436.26%。

其中，量子通信概念板块逆市大涨，蓝盾转债3个交易日涨幅接近120%，并在多次触及熔断，引发市场强烈关注。

昨日上午，深交所通报，“蓝盾转债”盘中成交价较前收盘价首次上涨达到或超过20%，09时48分49秒起对该债券实施临时停牌，10时18分50秒复牌。

本次复牌后不足一分钟，蓝盾转债涨幅就超过30%，二次触发临停。深交所通报，该转债盘中成交价较前收盘价首次上涨达到或超过30%，自20日10时19分44秒起对该债券实施临时停牌，于10时49分45秒复牌。

根据可转债交易规则，两度熔断后，其上涨不再设限。今日，蓝盾转债继续暴涨，至收盘全天涨幅27.5%，报收408元，蓝盾转债也成为全市场305只公募可转债中最近3日涨幅最大的可转债。

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上半年净利润大幅下滑，

只因量子概念股火热

有大型券商分析师认为，蓝盾转债的暴涨主要受近期消息面影响，中共中央政治局近日就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，强调要加强量子科技发展战略谋划和系统布局，把握大趋势，下好先手棋。

受此影响，量子通信概念比较火热，多只概念股强势涨停。蓝盾股份自16日至20日，历经19日的一字涨停，20日的高开低走，3个交易日的区间涨幅为38.75%。

今日尾盘，蓝盾股份直线拉升封板，科大国创、光库科技、浩丰科技等快速跟涨。消息面上科技部发文称：大力发展以量子技术为特征的新一代高新技术。

此前，19日蓝盾股份就近日的股票异常交易波动发布风险提示，称近期，公司控股股东柯宗庆、柯宗贵因涉诉事项未履行生效法律文书确定义务，被列入失信被执行人名单;受资金流动性不足等因素影响，公司陆续出现债务逾期、涉及诉讼及被列入失信被执行人等事项，日常生产经营受到较大不利影响，偿债能力及盈利能力受到削弱，同时，公司部分银行账户、资产已被法院冻结/查封。

今年上半年，受新冠肺炎疫情等因素影响，蓝盾股份的业务开展受限，公司实现营业收入4.99亿元，同比下降48.92%，实现归母净利润-6752.81万元，同比下降146.50%。

蓝盾股份表示，上述事项如无法妥善处理，可能会进一步导致公司资产被冻结或强制执行，加剧公司资金紧张的局面，对公司的日常生产经营造成不利影响。请广大投资者理性投资，注意风险。

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小盘转债遭炒作，暴涨偏离基本面

诚然，目前蓝盾转债的上涨已超过了市场预期。

有分析师认为，蓝盾转债的上涨，除了受消息面影响外，还与本身市值较小相关，同时在交易机制上没有涨跌停限制等，较少资金就可以撬动标的。

雪球用户@米可也认为：市场溢价的波动范围取决于市场参与者的情绪，以价值投资的理念，在市场溢价为负且有安全边际的时候买入，为正的时候卖出。

值得注意的是，今年上半年，蓝盾转债等数只标的就经历过一轮爆炒，最近在市场热点的作用下卷土重来，市场感受更加明显。

8月21日，深交所在交易监管动态中表示，8月17日至8月21日对换手率异转债首次因暴涨引发市场关常的“蓝盾转债”等转债持续进行重点监控，并及时采取监管措施。

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可转债是什么?如何来玩?

雪球用户@红方印168整理了给可转债初级选手的入门文章，让我们先解决几个问题：

一、可转债是个什么东西?

它其实是一种债券：每张面值100元，买入一张可转债，相当于我们把钱借给上市公司，等到债券到期(一般是5-6年)，上市公司还本付息，利息平均年化2%左右。

持有这种债券的人，有一个权利：能用手里的债券，转换成对应的上市公司的股票。比如盛路转债，就能换成盛路股份的股票。

比如我们手里有1张盛路转债，每张面值是1000元。如果我们想把它转换成正股盛路通信，就得按照这只可转债的转股价(6.88)来转。

10张转债 × 转债价值100 ÷ 转股价每股6.88元，一共能转成约145股，现在盛路通信每股价格9.3，那么转股后的价值就是1350左右。

二、可转债怎么赚钱?

可转债的赚钱方式，有太多了，但是我最喜欢的，也是最保险的一种，就是等，等来一个牛市。

然后有两种可能：1. 债券面值会长，我们可以直接卖掉可转债，就跟买卖股票一样的逻辑，低买高卖。

比如我以100块的价格买了100张的盛路转债，花了1万块钱，现在盛路转债每张的面值从100变成了134，那我每张赚了34块，一共赚了3400。

2. 牛市来了，股票的价格会涨起来，而可转债的转股价格是没变的，那我们就可以用比较低的转股价格，转换成股票，再卖出股票，盈利。

3. 打新债。以目前的这个可转债的行情，打正股质地不错的新债，大概率都是能赚钱的。打新债，就意味着你持有这只可转债的成本是100元，只要他涨超100元，就有利润了。

其实一上市就低于100元也不要紧，我在行情比较差的时候打的新债，蓝盾转债，上市当天就破发，一度跌到90元，现在随着这波似牛非牛的行情，涨到了113。写这一点，就是为了说明一件事，只要熬得住亏损，可转债就能迎来盈利。

当然一种情况例外。买可转债或者打新的时候，还是要看好正股的情况，太垃圾的上市公司，也是有债券违约的风险的。

三、可转债如何保底?

我经常念叨的，就是喜欢做低风险投资，喜欢买可转债，非常重要的原因就是可转债有很强大保底能力。

我们来假设几种情况：1.可转债的价格一跌再跌，股票市场熊的暗无天日，可转债的价格也都跌到100元以下。

但没关系，我们就死扛，一直到债券到期，拿上个五六年，只要这家上市公司没破产，还是要给我们还本付息的。

我们也没必要担心这五六年没有赚到钱，因为就按照我这种假设，90%的人都是在赔钱的，而我们还能赚到一点钱，烧高香好嘛!

2.股市平平无奇，但我们买的可转债对应的正股跌惨了，而一般转债的价格要随着正股的价格波动。

正股惨兮兮，意味着转债价格也涨不起来。

没关系，可转债还有个回售条款：如果上市公司的收盘价格，持续30个交易日，都低于转股价的70%，意味着我们只要转股，就会赔很多钱。

这时候，我们有权以100元+利息的价格，把可转债回售给公司。这是我们的权利，可以行使，也可以不行使。如果上市公司没钱，想避免回售，那就得抓紧把股价给拉上来才行。

这两种最最糟糕的情况下，我们都还能保住本金，可转债够厉害了吧!不过话说回来，这两种情况，我们作为小投资者不愿意看到，上市公司同样也不愿意看到。

四、可转债该如何购买?

当你通过这个傻瓜式方法，找到了想买的转债的时候，大概又有一个问题，就是怎么买。很简单，分三步：

1、准备好钱，长期不用的钱，因为如果短期亏损，而你又恰好用钱，那就只能让账户的亏损变成真正的亏损了，所以说，要准备好长期不用的钱，为等待盈利创造足够的时间。2. 准备好股票账户，没有股票账户的去开一个就行，现在好多券商都能在线开户，不需要跑营业部啥的。

2、在股票账户里输入你想买的可转债的代码，以及想买多少张，点击买入就行了。这里购买方式，建议分散一些。假如你想买5万块的，可以买5-10只可转债。分散购买，也就意味着分散风险。

本文综合自：券商中国、腾讯自选股、wind资讯。

关键词： 可转债