房地产贷款新规政策银行股爆冷领跌

33家上市银行股集体飘绿。房贷新规一定程度限制了银行开展房地产贷款、房地产个人按揭等业务，在短中期对银行整体盈利构成压力;尤其是部分对房地产信贷业务依赖严重的中小银行

在新年第一个交易日，沪深两市成交额突破一万亿元，市场沉浸在“开门红”的喜悦中。

然而，板块的悲喜往往并不相通，在同一天，银行却成为市场的领跌板块。

同花顺数据显示，截至1月4日收盘，银行板块跌幅达1.93%。A股37家上市银行中，仅工商银行和浦发银行微涨，民生银行、北京银行与上一个交易日持平，其余33家银行则集体飘绿。在此之中，成都银行、杭州银行和兴业银行跌幅居前，分别较上一个交易日下跌8.06%、6.03%和5.85%。

从资金流向看，银行亦成为今日行业资金流出最高的板块。东方财富数据显示，1月4日银行板块主力净流出达45.33亿元。

多位市场人士认为，周末房地产贷款新规政策是造成今日银行板块领跌的主要原因。

2020年最后一天，中国人民银行联合银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》(简称《通知》)，从银行侧对个人和企业的房地产贷款比例进行了限制，划出“两道红线”，从2021年元旦起实施。

具体来看，央行将所有银行分为五档，分别设置“房地产贷款占比”和“个人住房贷款占比”两个指标上限。大型银行(国有六大行+国开行)分别为40%和32.5%;中型银行(12家股份制银行+农发行+进出口银行+北京、上海、江苏银行3家城商行)分别为27.5%和20%;小型银行和非县域农合机构分别是22.5%和17.5%;县域农合机构分别是17.5%和12.5%，村镇银行分别为12.5%和7.5%。

对于上述两项指标占比超出管理要求不同水平的银行，《通知》同时设置了不同的过渡期。其中，超出2个百分点以内的，过渡期为2年;超出2个百分点及以上的，过渡期为4年。

光大银行金融市场部分析师周茂华告诉《财经》记者，理论上来说，房贷新规一定程度限制了银行开展房地产贷款、房地产个人按揭等业务，在短中期对银行整体盈利构成压力;尤其是部分对房地产信贷业务依赖严重的中小银行，为满足监管要求，在过渡期还要对相关业务进行压降。

根据东吴证券银行业分析师马祥云的分析，主要银行中，招商银行、兴业银行、成都银行、建设银行、中国银行，目前涉房类贷款占比超标幅度相对明显，未来4年要降低新增贷款中的房贷比例;工商银行与邮储银行的个人住房贷款占比小幅超标，未来2年需调整。

从今日的市场表现来看，对于涉房类贷款占比较高的银行，跌幅较为明显。截至收盘，成都银行以8.06%的跌幅居银行板块前列。

在天风证券银行业首席分析师廖志明看来，政策是房地产长效机制的一部分，对银行业总体来说是偏中性的影响，今日市场对于上述政策的反应有些过度。

“其实大部分银行的房地产信贷都符合监管的要求，只有少数超出上限的银行在未来几年会做调整。所以总体来看，不论是对房地产行业还是银行业来说，影响可能还是比较有限。”廖志明指出。

《财经》记者从某国有大行业务人士处了解到，近几年监管对于房地产贷款早有口头指导，银行内部也早有准备。“政策其实没有过大的变化，这次只是落实到正式的文件上了。”上述业务人员告诉《财经》记者。

周茂华认为，此次房贷新规从长远看是给银行房地产信贷设置“安全边界”，有助于防范化解灰犀牛风险，优化银行资产负债表，提升金融体系韧性，同时，引导金融机构更多资源流向实体经济薄弱环节和战略新兴制造业等。

廖志明亦指出，从长期来看，房地产贷款新规对银行来说是利好而不是利空。“近几年房地产处于较强的调控之下，主要城市房价比较平稳，需求的释放也会比较平稳。对于银行来说，房贷是非常优质资产，如果房价暴涨暴跌可能会对银行经营带来比较大的风险。”

在过去一年，银行板块在A股主要板块当中表现垫底。疫情影响、加上金融让利实体经济的政策，让市场对于银行股预期有所担忧。即使在7月和11月曾走出一波行情，2020年的银行股整体表现并不亮眼。

“经过2020年的下跌之后，整个银行板块的股价处于非常低的一个水平。后续经济复苏可能会给银行板块带来合理的估值修复。”廖志明指出。

一位市场人士分析称，今日银行股领跌是利空消息的情绪释放，但目前已经被基本消化，从后市看来，整体问题不大。“其实盘中不少银行股已经跌不动，都是收下影线的。”上述市场人士表示。