2月24日,受港股宣布将提高股票印花税消息影响,A股、港股均出现大幅下跌,特别是前期涨幅较大的大市值抱团股跌 居前,而小盘股表现相对较好。

史无前例!香港宣布将上调印花税

2月24日午间,香港财政司司长陈茂波表示,我们充分考虑对证券市场和国际竞争力的影响后,决定提交法案调整股票印花税税率,由现时买卖双方按交易金额各付百分之零点一,提高至百分之零点一三。政府将继续全力推行各项发展证券市场的措施,将香港的金融业发展至更高的台阶。

资料显示,现行印花税税率为0.1%,该税率自2001年9月起施行至今。

当日下午,港交所回应印花税提升时表示,市场需要时间来消化,不能评论真实的影响会怎样,但是大家不用反应过大、过快,需要更多的时间观察。香港市场吸引力,除了成本也有很多其他的因素考虑,比如上市公司质量等,这些因素都可以增加香港资本市场的活力;印花税提升不会在几个月内就实行,仍需要立法。

港股重挫,港交所一度急跌逾12%

受此消息影响,港交所盘中一度跌超12%,创2015年来最大跌幅,收盘跌8.78%,成交207亿港,创2015年7月新高。

在香港交易所股价大跳水的同时,港股2月24日整体表现疲软,主要指数全线调整。

香港恒生指数收跌2.99%报29718.24点,恒生国企指数跌3.36%报11509.73点,恒生科技指数跌5.1%报9360.95点。

恒生科技指数32支成份股中,31支下跌,金山软件跌13.16%领跌,明源云集团控股跌9.6%,心动公司跌9.27%,金蝶国际跌8.93%。

从板块来看,科技巨头股普跌, 快手跌8.6%,美团跌6.9%,小米跌4.5%,京东集团跌3.9%,腾讯控股跌2.8%,阿里巴巴跌1.9%。

南向资金罕见流出200亿港元

受港股拟上调印花税影响,南下资金11点之后出现一个明显的卖出行为,且持续卖出。截至收盘,南下资金累计净卖出约200亿元,为2020年12月18日以来首次净卖出,更创港股通开通以来最大净卖出规模。

其中,2月24日净卖出前三个股为腾讯控股(49.17亿港元)、美团(41.95亿港元)、香港交易所(40.4亿港元);中国移动获净买入4.99亿港元居首。

对于港股有何影响?

中泰国际分析师颜招骏表示,现有的交易成本大约是0.25%+0.1077%=0.3577%,印花税上调30%后使总交易成本上升至0.3877%,大约8%左右。目前市场程式交易盛行,少至0.1%也对每宗程序交易构成重大影响。交易成本上升将短线打击投资情绪,可能有部分资金转投较低成本的美股。但长线不会有太大影响,毕竟公司盈利增长、估值、前景才是决定投资者入市的最主要因素。

香港税务局资料显示,自1993年以来,香港股票印花税税率呈现连续下降态势。三次印花税下调后,恒指出现一到四个月震荡调整,然后触底回升。

具体来看,1993年4月1日至1998年3月31日,税率为0.15%。从1998年4月1日开始税率降至0.125%,调整后四个月,恒指下探超过40%后触底。

2000年4月7日至2001年8月31日,税率降至0.1125%。下调印花税率后2个月恒指下跌超15%。

2001年9月1日至今,税率再度下降,至0.1%,并沿用至今。调整后不到一个月时间恒指下调20%。

A股遭波及,抱团股再受重锤

A股情况也不太乐观,2月24日早盘,A股指数单边下行,截至收盘,上证指数盘跌2%,创业板指跌3.37%。

从板块来看,机构偏爱的白酒板块领跌两市。截至收盘,白酒板块内,泸州老窖报收跌停,酒鬼酒、五粮液、山西汾酒、水井坊等十余只个股跌幅超过5%。

2月24日,一则“南方基金小道消息称上层指示要支持科技行业融资创新发展,并点名了易方达翻炒白酒”的传闻在市场上流传开来。

对此,南方基金表示,此为他人假冒公司名义发布市场传言,经核实,该信息为虚假信息,南方基金从未发布过此信息。

除了白酒,光伏、食品等高位板块也深度回调,通策医疗、比亚迪、金龙鱼、涪陵榨菜、恒顺醋业、同仁堂、云南白药等大跌,抱团股再次集体重挫。

个股并未现恐慌抛售

从全部A股涨跌幅情况来看,虽然市场大幅下跌,但个股表现好于预期,并未现恐慌抛售,上涨个股数量超过2000只,涨停个股数量达44只,下跌个股2000只。可见,虽然指数跌幅较大,但个股并未出现大面积下跌。

A股后市怎么走?

国盛证券表示,3600点一线大概率提供强支撑,上升趋势仍在,不宜盲目杀跌。操作上,行情反复但向上格局仍在,春季躁动后半段行情值得参与,相较于周期股,建议关注相对低估的二线蓝筹。

东吴证券分析称,目前市场开始进行自发的良调整,前几个交易日中小市值相关个股出现连续普涨后也出现一定的回落,部分获利盘开始撤离。操作上看投资者可在控制仓位的前提下参与市场的热点轮动,现阶段可积极调仓换股,选择年报预期较好且期成交量充裕的品种进行操作。

国盛证券认为,核心资产将维持慢牛走势,大部分庸或者质地较差的公司会被逐渐边缘化,建议回避ROE(净资产收益率)不能跑赢通胀的上市公司,ROE不及8%的个股,需谨慎参与。