3月9日,中国证券投资基金业协会发布《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》,透露出诸多细节:六成以上投资者有本科及以上学历,过半投资者具备金融相关知识,八成具有中长期投资经验。有八成投资者考虑可以将银行理财资金调整配置到非货公募基金中去。超六成投资者表示需要投资顾问的投资建议,但仅两成愿意为此付费。

该报告分为两大部分:第一部分包括我国公募基金投资者全样本客观基础数据。第二部分包括我国公募基金个人投资者和机构投资者的抽样调查结果。现摘取第二部分主要内容。

公募基金个人投资者抽样调查结果

个人投资者画像

投资者受教育程度来看,与2018年和2017年调查结果相比,高学历投资者比例有所提高。53%的基金个人投资者在学校中接受过与金融相关的教育。蚂蚁基金投资者学历水略低于总体情况,蚂蚁基金的客户接受金融教育的水也相对更低。

投资者收入情况来看,蚂蚁基金的客户年收入水较样本数据(传统基金直销客户和代销渠道客户)整体偏低。从金融投资的年限来看,2019年投资者整体投资年限比2018年更长。

金融资产配置情况

四成投资金融资产规模超过50万。2019年度投资者的金融资产规模数据与2018年和2017年相比基本一致。

蚂蚁基金金融资产规模主要呈现规模小的特征,金融资产总规模小于5万的个人投资者占比为44.6%,所占比重最高。

有93.2%的投资投资了两到三类金融产品。2019年数据表明,投资者关注收益率的比重明显下降,或将侧面证明我国投资者教育工作初现成效,价值投资与长期投资理念渐入人心。

基金投资及配置情况

32.8%的基金个人投资者将“获得比银行存款更高的收益”作为最重要的投资目的,其次有25.6%和22.9%的投资投资公募基金的首要目的是分散投资风险与养老储备。

八成的个人投资者以手机等移动终端设备作为主要交易方式。28%的基金个人投资者最主要的基金购买品种是股票基金

更多的投资者选择信任基金,更多的投资者认为基金具有优势。根据调查问卷数据显示,63.7%的投资者信赖基金,并将继续以基金投资为主,相比2018年的48.8%和2017年的38.9%有显著上升。40.2 %的基金个人投资者会在大盘下跌时购买基金,比2018年的34.8%上升了5.2个百分点,比2017年上升了16.6个百分点。

投资者教育情况

随着新一代信息技术的迭代升级,投资者偏好的教育形式由线下转移为线上方式。六成个人投资者希望了解到场内货基金、REITs ,MOM基金、FOF基金、量化中基金的深度信息。

随着科创板红利的逐步释放,个人投资者参与意愿高涨。36%的基金个人投资者最希望了解我国养老理财产品介绍及购买信息。

公募基金机构投资者抽样调查结果

机构投资者调查共包括五个方面的内容:机构投资者类型、机构的资金规模以及投资品类、机构投资策略、机构投资周期、机构投资风格以及市场互动方式。课题组收到了来自72家基金机构投资者的数据。经核查,最终使用问卷样本数量为63份。根据《基金机构投资投资情况调查(2019年度)》分析报告,2019年度基金机构投资者主要呈现以下特征:

公募基金机构投资者主要以证券期货经营机构为主,主要投向二级市场债券、股票以及公募基金

机构投资投资策略主要是固定收益、绝对收益和权益类相对收益,而另类投资和非标投资策略占比较少;超过五成机构投资者持有单只公募基金的期限在半年到两年之间。

此外,机构投资者主要通过基金经理投资能力、基金管理人综合实力以及产品收益率等方面筛选基金产品。95%的机构投资者基于国内宏观经济预期进行研判,同时面对风险释放、大幅下跌时主要采取份额赎回的应对措施。

本报告由清华大学五道口金融学院常务副院长廖理主持,具体由阳光互联网金融创新研究中心副主任张伟强团队负责编撰工作。虽然本报告已广泛征求行业机构、高校专家学者和协会相关部门的意见与建议,但仍有诸多不足之处。敬请诸位读者批评指正。