牛年以来,A股市场风格切换,基金抱团股持续调整,小盘成长股开始活跃。期间权益类基金仓位仍保持稳中有升的趋势。其中价值基金逆市增仓,成长基金小幅减仓。

//A股普涨,抱团股回暖//

3月11日,A股两市股指迎来全面反弹,创业板指一度涨超3%。截至收盘,上证指数报3436.83点,涨2.36%;深证成指报13866.37点,涨2.23%;创业板指报2746.58点,涨2.61%。两市全天成交额突破8000亿元,北向资金净流入67亿元。

盘面上,机构抱团股持续复苏,周期股批量涨停。Wind贵金属指数大涨7.81%,居两市首位。钢铁、白酒指数活跃。

//北上资金持续回流//

北向资金全天单边净买入67.19亿元,为连续3日净买入,三日累计净买入超140亿元。

//权益基金仓位稳中有升//

牛年以来,白酒、医药等“核心资产”持续调整,让不少偏股型基金也出现了较大幅度的净值回撤。不过,从权益类基金整体仓位来看,年内以来基金仓位仍保持稳中有升的趋势。

Wind最新估算的结果显示,股票基金的最新均仓位是88.76%,在春节前这个数值是88.33%,期间的变化都很微小。

实际上,股票基金仓位稳定,还跟仓位的限制有关,基金合同中规定,完成建仓工作后,股票基金仓位要控制在80%-95%之间,只有15个百分点的变动空间。

与之相比,偏股混合型基金的仓位限制在60%-95%,有35个百分点的变动空间,在市场风格发生偏移时,能够更直观地体现出基金经理们的仓位变动。

Wind数据测算结果显示,偏股混合型基金的最新均仓位是85.11%,相较春节前的84.66%小幅上升,牛年以来A股市场剧烈波动,而公募基金仓位依旧保持稳定。

//价值型基金逆势增仓//

投资风格的角度来看,牛年以来,价值基金仓位呈现上升趋势,而成长基金在3月份开始减仓。

Wind数据测算结果显示,价值型基金的最新均仓位是46.73%,相较春节前的45.12%加仓1.6个百分点。

与之相比,成长型基金的最新均仓位是74.67%,相较春节前的76.07%减仓1.4个百分点。