A股三大指数开盘涨跌不一，沪指涨0.04%，深成指平开，创业板指涨0.45%，电力、钢铁、碳中和概念开盘强势。

中信证券表示，当前机构显著低配的行业短期仍将受益于“填仓位”行情，如电力及公用事业、商贸零售、纺织服装、钢铁和建筑。同时，建议紧扣通胀预期和美债收益率趋势，把握配置节奏，建议提前布局通胀预期拐点。具体配置方向上，通胀预期拐点前，建议继续配置地产、保险等低估值高性价比防御板块;通胀预期拐点后，建议增配中下游成本端预期好转的制造板块，包括汽车零部件、家电、家居等。

安信策略最新研报指出，A股在完成估值修正以前，战略上仍需以防御为主。过去两周的市场以交易性机会为主，操作难度较高。短期如果市场再有显著调整，可以更为积极地去把握阶段性反弹，除了关注前期超跌反弹的品种外，整体配置结构要倾斜估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种，对于股票估值的容忍度需要比去年显著苛刻。当前行业重点关注：银行、房地产、化工、有色、家电家居、医药、食品饮料、军工等。

平安证券认为，美债长端利率二三季度仍大概率保持上行的趋势，但从国内基本面看，3月中旬公布的一二月份主要经济指标保持持续向好态势，同比亦有增长，全年经济走势预计环比保持稳健，加上上市公司2020年年报和2021年一季报陆续发布，预计美债收益率上升的影响减弱。

开源证券表示，当下市场的核心逻辑已经转向绝对收益者驱动，以银行、周期为代表的价值回归将是未来的超额收益所在。短期看，由于此前数年极致的成长风格，价值股短期盈利并未被合理定价，在疫情后经济复苏的驱动下，基于ROE的价值修复正在启动。长期看，在过往10年的产能出清叠加未来数十年碳中和目标下，周期行业产能向上周期值得期待，其中会出现新的个股实现从价值向成长的跃迁。

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