极端市场行情下,基金行业优胜劣汰也在加速,清盘基金数量同比猛增。业内人士指出,清盘常态化不仅有助于提升行业运营效率,也有助于保护投资者利益。

清盘基金数量

同比大增65%

据Wind数据,截至9月10日,以清算起始日统计,年内基金清盘数量已达到164只,同比增长65%。

基金类型来看,今年清盘基金中,93只为债券型基金,占比56.7%,69只为权益类基金,占比约42.1%,还有2只为货基金。债券型基金中,中长期纯债型基金清盘数量最多,达39只。

上述基金中,有78只基金因触发合同终止条款而清盘,86只由于基金份额持有人大会表决通过而清盘。

对于今年基金清盘数量猛增的原因,需要分类型看待。债券型基金方面,北京一绩优债券基金经理指出,很多遭清盘的中长期纯债型基金是机构定制型产品,机构资金若有其他安排,赎回后这类基金便会遭遇规模大幅缩减。为降低运营成本,基金公司往往做出清盘的选择。此外,今年市场行情表现极端,部分固收+产品踩雷,收益不佳的同时规模也遭遇大幅缩水,这一现象也推升了债券型基金的清盘数量。

权益类基金方面,北京一绩优权益基金经理指出,与去年相比,今年股市行情震荡加剧,多只股票基金表现不佳,再加上市场信心普遍低迷,不少投资者选择赎回,导致规模大幅缩水。至于迷你基金,今年的行情对其更是重挫,清盘数量增加也很正常。

此外,还有不少基金通过修改基金合同来避免清盘。今年以来,鹏华尊享6个月、中银泰享定期开放、海富通恒丰等也修改了基金合同的终止条款,删除了迷你基金自动清盘,“无需召开基金份额持有人大会”等相关约定。

优胜劣汰加速

不少业内人士认为,迷你基金运行效率低,不仅分散基金公司的投研资源,也消耗投资者的金钱和精力。上述绩优权益基金经理表示,“部分迷你基金未能为基民创造良好回报,大多数迷你基金基金公司的收入贡献不大,还会分散基金经理的精力。与其费尽心思保壳,不如专注投研。”

“就像股票退市将日趋常态化一样,基金清盘年来也日趋常态化。这是行业新陈代谢的必然,并不是什么灾难事件。”上述权益基金经理补充说。

北京一大型公募市场部人士指出,“从销售的角度来看,投资年来日趋理投资决策也更为谨慎。迷你基金往往在投资管理、历史业绩等方面存在硬伤,在投资者越来越聪明的当下,很难获得关注。市场上虽然也有迷你基金逆袭的神话,但只是凤毛麟角,被市场遗忘才是迷你基金的常态。这类基金清盘,投资者可以拿着钱去投资其他资产,这反而是保护投资者利益、提升投资者资金使用效率的做法。”

“去年及今年年初,基金发行迎来高峰,大量基金的发行也一定程度上加剧了基金产品的同质化现象,定位不够清晰、差异化程度不强的迷你基金也往往很难被市场关注。”上述市场部人士补充说。

(中国基金报记者 李迪)