10月11日晚间,奥来德(688378)公布前三季度业绩预增预告。公告显示,预计2021年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为1.45亿元到1.5亿元,与上年同期相比,净利润增加1.09亿元到1.14亿元,同比增加307.78%到321.84%。

终端市场规模增长迅速,OLED产能释放带动双主业销售额高增

年来,随着消费电子品牌厂商持续导入叠加OLED厂商的生产线产能逐步释放,OLED面板市场规模增长迅速。中国作为全球最大的消费电子商品市场,受益于OLED面板在智能手机、智能穿戴设备、智能电视等设备的商业化应用渗透加速,国内OLED产业迎来了黄金发展期。根据Omdia数据显示,2020年国内OLED市场规模为351亿元,预计2023年将达到843亿元。

全球OLED产能主要集中在韩国、中国、日本等。国内厂商主要负责中小尺寸OLED的制造,核心供应商包括京东方、深天马、维信诺、和辉光电等。在国家鼓励国产化替代以及终端消费电子需求高涨的背景下,国内OLED生产线相继投产,不断提升市场占有率。市场研究机构DSCC发布的预测报告显示,2021年LCD和OLED面板总产能将增长10%至385百万方米,2022-2025年的增长幅度将在3%-5%。中国大陆的面板产能份额预计将从2020年的53%增长到2025年的71%,是全球唯一一个预计产能增长超过预期的地区。

下游快速增长的市场需求和高速增长的产能也驱动着OLED材料、设备等产业链上游行业快速发展。2021年前三季度公司有机发光材料和蒸发源设备销售额较上年同期均有较大幅度增长,带动公司前三季度业绩飙升。

引领OLED上游材料设备国产化,打破海外垄断

奥来德的有机发光材料产品主要以高毛利的终端材料为主,作为少数国产厂商打破终端材料被海外垄断的僵局,能直接向下游面板产线供货,弥补了我国OLED产业链材料被“卡脖子”的短板。奥来德经过多年研发投入,多项技术实现从0到1的突破,已成为国内最大的OLED终端材料生产商之一。仅2021年上半年,公司就已完成150余个OLED材料样品的合成制备,并筛选出24支向下游厂家推荐,新品导入节奏加速持续提升公司发光材料板块的盈利水

同时,公司也持续与下游客户进行行业技术交流,与京东方、维信诺、TCL华星等国内知名OLED面板厂商保持密切的合作关系。未来几年我国OLED产业将继续快速扩张态势,公司客户需求规模有望再上台阶,为此公司计划总投资6亿元建设“年产10吨AMOLED用高能发光材料项目”以扩充产能,新项目计划2023年达产,达产后年产值约8亿元。

除了有机发光材料,公司也在薄膜封装材料和PI基板材料上进行了大量的研发投入。公司封装材料已通过和辉的产线测试,目前正在进行维信诺和京东方的产线测试。PI基板材料此前也属于我国显示行业关键材料“卡脖子”的技术问题,奥来德曾于2020年7月投资1.8亿元推进柔PI产线的建设,规划年产量为1000吨,现已进入产线测试阶段,预计将会成为公司新的业绩增长点。

蒸发源设备方面,奥来德是国内唯一具有自主生产蒸发源设备能力的公司,在该领域完全打破了国外技术壁垒,拥有16项相关国家授权专利,解决了国内6代AMOLED产线的“卡脖子”技术问题。奥来德生产的蒸发源设备具有热分布稳定、蒸镀均匀好、有机材料变小、连续工作时间长等产品优势,目前已批量应用于京东方、TCL华星、天马集团等国内面板生产企业的6代AMOLED的生产线。截至7月末,公司公告披露的在手蒸发源订单已有4.9亿元,不断为公司业绩释放利润。

目前,公司正投资建设新型高世代蒸发源等研发项目,该项目将填补国内蒸发源设备空白,完成8.5代线蒸发源设备和无机蒸发源设备的研发台搭建,将持续提升公司在蒸发源业务的核心竞争力和市场地位,公司长期成长可期。

OLED上游“专精特新”企业彰显价值

凭借公司在OLED上游领域取得的优异成绩,不久前,奥来德和旗下全权负责蒸发源业务的子公司上海升翕光电科技有限公司(以下简称“上海升翕”)分别入选省级“专精特新”和国家级专精特新“小巨人”企业名单。此外,上海升翕还喜获2019-2020年度上海市金山区科技创新成果奖一等奖奖项。

“专精特新”是指主营业务突出、专业能力强、研发创新能力强、具有发展潜力的中小企业,在高端装备制造及新材料两大领域备受瞩目,专精特新小巨人企业则是“专精特新”中小企业中的佼佼者。根据工信部《关于开展第三批专精特新“小巨人”企业培育工作的通知》,专精特新“小巨人”企业主导产品应优先聚焦制造业短板弱项,符合《工业“四基”发展目录》所列重点领域,从事细分产品市场属于制造业核心基础零部件、先进基础工艺和关键基础材料;或符合制造强国战略十大重点产业领域;或属于产业链供应链关键环节及关键领域“补短板”“锻长板”“填空白”产品;或围绕重点产业链开展关键基础技术和产品的产业化攻关,简而言之,高端制造、国产替代及解决卡脖子的技术突破为评选的重点参考要素。

“专精特新”企业的成功入选,将为公司带来良好的品牌效应,吸引更多优质要素资源,为公司在细分领域的持续创新不断添加活力,公司有望加速在OLED原材料领域实现核心技术突破。