核心资产昨日集体反弹后,今日的表现依然活跃。

“短期下跌的速度高于我的预期,风险释放的相对充分了,在这个位置我愿意把仓位加起来。”深圳一家基金公司投资总监表示,核心资产跌起来是有底的,估值达到合理位置的股票,未来还是能涨起来的。

短期市场风险释放充分

A股市场在农历新年后的大幅下跌,机构重仓的核心资产首当其冲,短期内出现了大幅回撤。

以通策医疗为例,在2月10日创下历史高位392.57元后,呈现出持续的下跌。截至3月10日,通策医疗回撤幅度达到41.15%。

还有一大批核心资产在2月18日冲高后急转直下,出现了大幅回撤。据Wind数据统计显示,截至3月10日,包括三一重工、贵州茅台、中国中免在内的部分核心资产的回撤幅度超过了20%。其中,泸州老窖、山西汾酒、爱尔眼科的回撤幅度更大,达到40.22%、38.99%、38.29%。

部分核心资产股票短期回撤情况:

浦来德资产董事长庞剑锋表示,股市的调整主要是结构的调整,并不是系统全面调整。大量的中小盘股票并没有明显下跌,只是前期大市值的股票出现大幅下跌。

对于这些股票突然大幅下跌的原因,庞剑锋认为,其实不需要什么基本面原因,正如前期大幅上涨也不需要什么基本面原因一样,“你悄悄地走了,正如你悄悄地来。他莫名其妙地跌了,正如他莫名其妙地涨了。”

深圳一家基金公司投资总监也表示,自去年底12月起,核心资产行情大幅攀升,出现了一波脉冲式大涨。“股票不会涨上天花板去,当前的下跌,不过是对此前大涨的修正调整,短期市场风险释放得比较充分。”

很好的买入窗口?

对于投资操作,东方阿尔法基金总经理、投资总监刘明表示,由于流动边际收紧预期可能会压制市场,A股结构泡沫仍然存在。因此在当前时点,保持谨慎乐观的态度,不去追高,但在股票跌下来时敢于加仓。

对于核心资产而言,刘明认为,这一波行情下跌会后,核心资产依然是中国最优秀的一批公司,基本面强劲,仍然具有长期投资价值。从实业维度来讲,核心资产是典型的存量经济龙头公司,其竞争格局的优势非常明显、竞争力具有非常强的持续。“现在我会把股票仓位慢慢加上来,如果核心资产继续下跌,是很好的买入窗口了。”

具体来看,刘明表示,一方面看消费行业,一线龙头估值降下来后,呈现出较好的安全边际;另一方面看制造业,在经济复苏的大周期背景下,偏顺周期的工程机械、建材具有突出的竞争优势,尤其是能够参与全球竞争的部分公司,其市场份额有望实现显著的提升,出现了较好的买入时机。