近期，市场亮点纷呈，横空出世的中证科创创业50指数ETF更是赚足了眼球。据悉，中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

国泰科创创业ETF(场内简称创创ETF，588360)7月6日正式上市。而就在当晚七点半，国泰基金还举行了一场主题为“投资科技触手可及”的交互式虚拟直播，带投资者穿越现实虚拟不同场景，科技感满满。两大主播分别为国泰基金量化投资事业部总监、ETF和LOF圈“圈主”梁杏和申万宏源证券研究所副总经理、首席策略分析师王胜。

实际上，今年以来，被动指数基金投资的热浪是一浪高过一浪。Wind统计表明，截至6月29日，年内新成立ETF数量多达137只，远超去年全年的101只，募集份额接近千亿份，达966.9亿份。2020年全年，全部ETF募集规模为1143亿份。

特别是行业或主题型ETF更是成为了今年来各大主力机构重点布局的领域。如国泰基金近年来深耕ETF领域，公司旗下ETF产品规模、流动性表现均位居行业前列。

科技股站上风口

复盘科创创业50指数二级市场走势发现，科技股已站在资本风口之上。该指数的历史收益表明，2020年以来收益率为109.1%(截至2021/6/18)，大幅跑赢多只市场主要宽基指数。今年来，科创创业50指数收益率同样领先，远跑赢其他市场指数。

2020年以来科创创业指数与主要宽基指数收益对比

来源：Wind，时间区间2019年12月31日到2021年6月18日

究其原因，随着中国经济从高速增长向高质量增长的转变，创新驱动已成为中国经济发展战略的核心。2008年至2017年，我国高技术产业增长平均每年带动GDP增长超过1个百分点，有力支撑了经济发展，高技术制造业增加值占比近些年也逐年提升，科技创新成为驱动我国经济发展的新动能。

根据科创板的定位，科创板集中分布于硬核科技行业，未来有望引领科技产业发展趋势。同样，创业板设立至今已经历近12年发展，受益于我国经济转型和消费升级，孕育了一批绩优股。

从科创创业50指数标的分布来看，荟萃了两市精华，主要集中于新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业等新兴产业上市公司。可以说，集合科创板与创业板优质龙头企业的科创创业50指数实现了沪深两市“硬科技”公司的结合，“高精尖”行业聚集，能够满足投资者一键布局A股“硬核科技”的需求。

不仅如此，为了能够较为及时地跟踪科创板与创业板中的优质个股，科创创业50指数每个季度进行指数调整、对成分股要求上市3个月以上即可，加速优胜劣汰，使指数保持优质硬核科技的本色。

而且，较市场其他主要宽基指数相比，2019年-2021年科创创业50指数盈利增速更高。特别是2021年一季度业绩增速达115.8%，在主要宽基指数中位居首位，展现出较强的成长性。从未来三年盈利预测看，也将维持30%以上的较高增速。

有市场人士指出，科创创业50指数所属权重行业里，医药生物、新能源、芯片、计算机等代表未来经济转型方向，长期发展空间广阔，多个龙头已崭露头角，长期投资价值凸显。

海通证券研报也称，对比科创创业50指数与上证科创50和创业板指的风险收益特征可以发现，截至2021年6月18日，科创创业50指数近一年的年化收益高达55.04%，显著高于上证科创50和创业板指。后两者收益率分别为14.77%和42.95%。

与此同时，近三年科创创业50指数年化波动率为33.76%，处于科创50和创业板指之间，风险相对适中。自基日以来，科创创业50指数的夏普比率达到2.28，高于科创50的1.07和创业板的1.04。

海通证券报告认为，科创创业50指数能够在控制一定风险和波动率的情况下，实现优于科创50和创业板指的业绩，追求更高的收益表现，可谓“青出于蓝而胜于蓝”。

深耕ETF领域

值得关注的是，经过数年来深耕ETF领域，国泰基金无论规模还是产品种类均在被动指数基金细分领域位居行业前列。截至目前，国泰ETF涵盖各大类资产，实现A股、美股、商品、债券及货币各大类资产的全面覆盖。

国泰基金被动指数产品基本情况

来源：国泰基金，注：1、ETF规模数据截至2021年4月30日，非货币被动产品规模数据截至2021年一季报;2、以上数据为剔除货币基金外的全口径数据 3、指数基金统计口径包含LOF，ETF，分级基金，指数增强基金;联接基金规模按5%纳入计算 4、排名截至对应年份年底

从管理者角度来看，国泰基金具有成熟的ETF产品开发与管理经验，资产类型覆盖全面，产品流动性突出。这些都将为国泰科创创业ETF的稳定运作提供强有力的保障。

公开资料表明，2011年3月31日，国泰上证180金融ETF及其联接基金成立，国泰基金开始进入ETF领域。而2013年是ETF开启全面创新的一年，当年，国泰基金率先发行了首只国债ETF、首批黄金基金(ETF)和首只纳指ETF，为后来者树立了行业标杆。

特别是在行业ETF领域，国泰基金始终处于领先地位。2016年7月26日，国泰基金旗下证券ETF和军工ETF相继成立，填补了市场细分行业ETF领域的空白，目前证券ETF已成为行业ETF中规模最大、流动性最好的品种。

2019年和2020年，国泰基金行业ETF布局全面开花。2019年公司新布局生物医药ETF、芯片ETF、计算机ETF、通信ETF;2020年，新布局钢铁ETF、煤炭ETF、家电ETF、新能车ETF、上证综指ETF和医疗ETF。

进入2021年，公司新布局软件ETF、游戏ETF、养殖ETF、化工龙头ETF、机械ETF、汽车ETF，创新产品指数增强ETF正在申报中，继续完善行业ETF产品线。

Wind统计数据显示，截至今年4月30日，全市场非货币ETF共有428只，总规模8587.85亿元。其中，规模100亿以上的ETF有18只，总规模4025.56亿元，占比近50%，显示出明显的龙头效应。

整体来看，百亿股票型ETF共计17只，宽基ETF独占鳌头。而国泰ETF则依靠行业类ETF冲进了百亿榜单，公司旗下就有3只百亿行业ETF上榜。其中，证券ETF、军工ETF、芯片ETF对应资产规模分别高达334.25亿元、128.54亿元、113.82亿元。

就ETF投资而言，国泰基金认为，用ETF捕捉大类资产轮动机会，可以做到便捷、迅速和省心。因为ETF拥有像股票一样的便利性，所以通过核心和卫星资产配置的方法，投资者可以随时重新安排资产，而不需要进行多只股票的交割和买卖。

其中，宽基指数基金在核心和卫星资产配置中往往可以充当配置底仓的“核心”角色，其他风格更清晰的行业类或主题类指数基金往往充当“卫星”角色，二者搭配做核心和卫星资产配置，用核心做防御，卫星做进攻。以上种种，正是ETF投资的魅力所在。

关键词： 科技股 站上风口 被动指数 基金投资