随着私募基金“中考”结束,净值也陆续更新。最新数据显示,上半年超七成私募基金实现正收益,首尾业绩相差630.6%。其中,年内收益翻倍的私募基金主要来自股票策略。

那么,私募如何看待下半年投资机会?

108只私募基金收益翻倍

上半年,超七成私募基金实现正收益。私募排排网数据显示,截至6月底,纳入统计的22597只成立满6个月的私募基金,年内整体收益为7.25%,中位数为4.47%。其中,72.52%的私募基金实现正收益。

在正收益产品中,有108只私募基金收益翻倍,最高收益达544.68%。同时,据不完全统计,有8只私募基金上半年收益率超过300%,另外有285只私募基金收益率介于50%至100%之间。负收益产品中,15只私募基金年内下跌超过50%,另有326只下跌在20%至50%之间,最低收益为-85.92%。

年内收益翻倍的私募基金主要来自股票策略。分策略来看,事件驱动策略年内收益最高为8.22%,但产品数量偏少仅146只。股票策略均收益紧随其后,年内纳入统计的12557只股票私募基金整体收益为8.02%,正收益产品占比为70.6%。根据私募排排网数据统计,年内有77只股票私募收益翻倍,占到翻倍私募基金总量的71.3%,而且年内最高收益亦来自于股票策略。

图片

此外,备受市场关注的相对价值策略(量化对冲策略)私募基金年内整体收益为4.73%,在八大策略中收益垫底,但正收益产品占比(84.48%)在八大策略中排名较高,排第三位。正收益产品中,仅有27只相对价值私募基金收益超过20%,256只基金收益介于10%至5%之间,最高收益为87.75%。

多家百亿私募备案超百只产品

从备案情况上看,今年上半年,5658家私募证券管理人备案了13628只私募证券基金。其中,72家百亿私募上半年进行了产品备案,共备案2376只私募证券基金

5家百亿私募上半年备案数量超百只。数据显示,宁波幻方量化以175只备案数量居百亿私募备案之首。高毅资产、灵均投资、九坤投资、淡水泉上半年的备案产品数量分别为163、158、146、137只。此外,衍复投资、玄元投资、启林投资、林园投资、石锋资产的备案数量均超过60只。

从调研情况上看,私募调研较为关注工业机械、电子元件、电气部件与设备、医药行业。今年上半年,2503家私募机构调研了1107家上市公司。受到最多私募关注的上市公司为迈瑞医疗、传音控股、海康威视,分别有443、353、302家投资机构对其保持了关注。

从百亿私募调研情况上看,49家百亿私募调研格外关注78家上市公司。其中,最受关注的前5只个股是迈瑞医疗、澜起科技、天赐材料、传音控股和华利集团,分别被10家、9家、7家、7家、4家百亿私募调研。

上半年调研最勤奋的百亿私募是淡水泉。淡水泉上半年对140家上市公司进行了181次调研。调研最关注的三只个股分别是新洋丰、传音控股、道通科技。此外,盘京投资、高毅资产、泓澄投资、敦和资产、彤源投资、聚鸣投资调研总次数均超过130次。

半导体、新能源等板块机会受青睐

下半年如何掘金?

淡水泉表示,维持对市场底层运行逻辑没有发生重大改变的判断,即相对宽裕的流动背景下,成长和确定强的资产获得溢价。同时需要关注的是,随着波动加大,市场对下行风险将更加关注。再优秀的企业,也应该具备合理的估值和预期。

“下半年的投资思路为:一是优化能力圈内周期成长类资产布局;二是积极挖掘新兴科技类投资机会;三是回避市场共识度最高的资产。组合重点布局的公司亮点体现在基本面角度酝酿积极变化,站在未来两到三年景气周期的起点,或者我们比市场对公司维持景气高位更加乐观。”淡水泉指出。

“七月份,市场进入中报披露季,我们继续看好市场后续走势,仍然看好以半导体、新能源为核心的科技板块。”鸿风资产投资总监黄易认为,基本逻辑与市场基本面并未发生变化。从流动看,目前货调控缺乏转向基础,7月央行主动收紧流动的可能不高,资金面整体有望延续稳态势;从宏观经济看,下半年整体宏观经济将回归常态化,整体经济增速将下滑,但像半导体、光伏产业、汽车产业链等仍将保持高景气度,市场存在以科技板块为主的结构机会。

具体来看,黄易指出,一是新能源车产业链,汽车最悲观的时期已经过去,缺芯影响将逐渐消除,汽车行业下半年也将进入产销旺季。随着新能源车进入价时代,新能源车渗透率将加速提升,目前仍是比较好的投资时点,整车、汽配、汽车电子、电池及上游均是很好的配置方向;二是光伏产业链,上半年压制光伏行业的因素主要是硅料价格的上涨,目前硅料价格已趋于缓和,光伏行业装机量将回归正轨,行业将重新迎来上涨格局;三是半导体产业,上半年行业非常景气,但股价并未充分反应景气度,预计下半年半导体行业仍将持续景气,股价将有较好表现,设备、材料、芯片、第三代半导体均是较好的配置方向;四是中报业绩较好的上游资源品公司,随着亮眼的中报业绩披露,股价或将有所表现。